888台股日報 - 2025/04/18

## 2025/04/18 財經新聞重點分析:

**1.【台積電法說報喜,第二季財測優於預期,AI 營收再倍增】**

* 【事件背景】台積電於 4/17 召開 2025 年第一季法說會,公布首季財報並釋出第二季營運展望。
* 【影響分析】首季 EPS 13.94 元,雙創單季次高紀錄。儘管面臨關稅與地緣政治等不確定因素,但受惠於 AI 相關需求強勁,台積電第二季美元營收預估季增中位數 13%,優於市場預期,續創單季歷史新高;同時重申全年美元營收成長目標維持中段二十位數 (mid-twenties) 百分比不變,今年 AI 營收將再倍增。海外晶圓廠未來五年每年約稀釋毛利率 2~4 個百分點,但公司表示將透過擴大生產規模及差異定價策略應對。
* 【投資啟示】台積電法說釋出多項利多,有助於穩定市場信心,帶動相關供應鏈個股表現。投資人可關注台積電股價及台股走勢,並留意 AI 相關產業的投資機會。
* 【相關標的】台積電(2330)、AI 相關概念股(例如:創意 3443、世芯-KY 3661、信驊 5274、力旺 3529 等)、台積電供應鏈個股。
* 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】各報要聞、台積電法說會新聞稿。


**2.【美國加強 AI 晶片出口管制,輝達 H20 銷中受阻】**

* 【事件背景】美國加強對中國的晶片出口管制,要求輝達的 H20 晶片出口至中國需取得許可證。
* 【影響分析】此舉將影響輝達在中國市場的營收,並可能對台灣相關供應鏈廠商造成衝擊。中國是輝達重要市場,此禁令將使其損失 55 億美元,並可能導致中國客戶減少下單。台灣伺服器組裝廠、散熱族群等相關供應鏈廠商將受到直接影響。同時,中國紅色供應鏈可能趁機崛起,積極提升技術能力,縮短與台廠差距。
* 【投資啟示】投資人應審慎評估持有輝達概念股的風險,並留意相關供應鏈廠商的後續營運展望。可關注非美國市場的高階顯示卡需求,以及中國紅色供應鏈的發展。
* 【相關標的】輝達(NVDA)、台積電(2330)、鴻海(2317)、緯創(3231)、廣達(2382)、英業達(2356)、雙鴻(3324)、奇鋐(3017)、健策(3653)等。
* 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】財經中心/楊思敏、郭文海 台北報導、各報要聞。


**3.【川普關稅政策暫緩 90 天,但市場不確定性猶存】**

* 【事件背景】川普宣布對超過 75 個國家暫緩實施 90 天對等關稅,但維持對中國商品的高關稅,並表示將對受影響的美國企業提供補償。
* 【影響分析】此舉暫時緩解市場恐慌情緒,美股強勁反彈,台股也出現 V 型反轉。然而,關稅政策的不確定性依然存在,90 天後政策走向仍不明朗,市場波動風險猶存。
* 【投資啟示】投資人應保持謹慎,不宜過度追高。建議降低持股水位至 5 成以下,採取區間操作策略,並關注內需、進口產業或是非美國市場的公司。可配置部分資金於現金、債券、黃金等避險資產。
* 【相關標的】內需概念股(例如:中華電 2412、統一超 2912、全家 5903 等)、黃金、債券、美元。
* 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】各報要聞、專家分析報導。


**4.【黃金價格再創歷史新高,突破每盎司 3300 美元】**

* 【事件背景】受惠於美中貿易戰升溫及美元貶值,國際金價持續上漲,突破每盎司 3300 美元關卡,再創歷史新高。
* 【影響分析】避險需求推升金價,黃金概念股也逆勢上漲。市場對黃金的長期走勢普遍看好,但短線漲幅已大,投資人需留意風險。
* 【投資啟示】可適度配置黃金等避險資產,但需謹慎控制比例,並設定停利停損點。
* 【相關標的】黃金、佳龍(9955)、金益鼎(8390)、光洋科(1785)等黃金概念股。
* 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】黃金價格飆歷史新天價!「黃金概念股」佳龍紅翻天…金益鼎、光洋科也跟漲,台積電法說會「七大利多」出爐,股價可望止穩。


**5.【金管會未鬆口是否二度延長限空令】**

* 【事件背景】為因應川普關稅政策的衝擊,金管會於 4/7 緊急祭出限空令,並於 4/12 宣布延長一周至 4/18。
* 【影響分析】限空令有助於抑制空方賣壓,穩定市場情緒。但限空令是否二度延長,金管會尚未鬆口,後續發展值得關注。
* 【投資啟示】投資人應持續關注金管會的政策動向,並評估限空令解除後對市場的潛在影響。
* 【相關標的】台股大盤、受限空令影響的個股。
* 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】迎戰川普關稅風暴,金管會自4月7日緊急祭出史上最嚴的限空令。


**6.【IMF 預計下調經濟預測,但預計不會出現全球性衰退】**

* 【事件背景】IMF 總裁格奧爾基耶娃表示,貿易緊張局勢加劇和全球貿易體系巨變將促使 IMF 下調經濟預測。
* 【影響分析】貿易戰升溫對全球經濟增長帶來下行壓力,但 IMF 預計不會出現全球性衰退,顯示對經濟韌性仍有一定信心。
* 【投資啟示】投資人應密切關注全球經濟形勢變化,並適時調整投資策略。可關注防禦型產業和內需市場的投資機會。
* 【相關標的】防禦型產業(例如:公用事業、醫療保健、民生消費等)、內需市場相關個股。
* 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️
* 【消息來源】國際貨幣基金(IMF)總裁格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)週四表示,貿易緊張局勢加劇和全球貿易體系巨變將促使IMF下調經濟預測。

*

張貼留言 (0)
較新的 較舊

廣告1

廣告2