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### 1. 【重點標題】台股總市值逼近百兆，內資主導行情挑戰歷史新高
2. 【事件背景】受惠於電子、金融及傳產的良性輪動，台股加權指數 23 日收於 28,310 點，距離歷史最高收盤點位僅一步之遙。儘管外資轉為賣超並進入假期模式，但內資（投信、自營商）持續擴大買超，成為盤面主導力量。市櫃合計總市值已達 99.71 兆元，百兆大關在望。
3. 【影響分析】在內資作帳行情和年底「聖誕行情」的預期下，市場情緒偏多。內資主導的格局通常有利於中小型股和有特定題材（如高殖利率、集團作帳）的個股表現。成交量雖因外資休假而略有收斂，但多頭趨勢結構未變，指數有望在年底前突破前高 28,568 點。
4. 【投資啟示】建議投資者維持偏多策略，但需留意量能變化。操作上應聚焦於內資持續買超且具有業績題材的中小型股。同時，可利用指數回檔時機，分批布局明年展望正向的權值股，以迎接跨年及元月行情。
5. 【相關標的】台積電 (2330)、華通 (2313)、雙鴻 (3324)、高力 (8996)、新盛力 (4931)、富邦金 (2881)、元大金 (2885) 等。
6. 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】《工商時報》、《中央社》
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### 2. 【重點標題】AI需求爆發推升11月外銷訂單創新高，2026年GDP樂觀
2. 【事件背景】經濟部公布 11 月外銷訂單達 729.2 億美元，創歷年單月新高，年增 39.5%，實現連十紅。主要動能來自資訊通信和電子產品，特別是 AI 伺服器（如 NVIDIA GB300）訂單爆量和記憶體價格上漲。台灣綜合研究院等機構也將 2026 年經濟成長率預測上修至 3.46%～3.71%。
3. 【影響分析】強勁的出口數據和上修的 GDP 預測，為台股市場提供了堅實的基本面支撐，尤其強化了對 AI 供應鏈長期成長的信心。這顯示台灣在全球 AI 基礎建設中的核心地位，將持續享受「AI 紅利」，但同時也提醒傳統產業仍面臨供給過剩壓力。
4. 【投資啟示】投資主軸仍應鎖定 AI 核心供應鏈。除了既有的伺服器組裝和散熱模組外，應擴大關注受惠於資本支出擴張的半導體設備、測試服務（如捷創 7810）及水資源管理（如兆聯實業 6944）。傳產股則需精選能切入 AI 或新能源供應鏈的轉型標的。
5. 【相關標的】鴻海 (2317)、緯穎 (6669)、廣達 (2382)、台達電 (2308)、智邦 (2345)、精測 (6510)、兆聯實業 (6944)。
6. 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】《工商時報》、《中央社》、《MoneyDJ新聞》
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### 3. 【重點標題】矽光子獲政策力挺，華星光預期2026年800G成主流
2. 【事件背景】總統賴清德宣布啟動「AI 新十大建設推動之旅」，首站聚焦矽光子（CPO）。光通訊廠華星光 (4979) 在法說會上表示，預期 2026 年 800G 光收發模組將超越 400G 成為市場主流，且 1.6T 產品將開始小量出貨。華星光已通過大客戶驗證，800G 產品預計 2026 年 1 月正式批量出貨。
3. 【影響分析】政府將矽光子提升至國家戰略層級，加上華星光等領導廠商給出明確的技術升級時間表，強化了市場對 CPO 相關概念股的長期信心。AI 資料中心對高速傳輸的需求是結構性趨勢，這將為相關零組件和代工服務帶來爆發性成長。
4. 【投資啟示】矽光子相關個股（CPO、光收發模組、三五族化合物半導體）仍是追蹤重點，但因近期股價波動劇烈且估值高，不宜盲目追高。建議等待拉回整理時，布局具備明確 800G/1.6T 產品線或產能擴張計畫的公司。
5. 【相關標的】華星光 (4979)、環宇-KY (4991)、光聖 (6442)、聯亞 (3081)、波若威 (3163)、大眾控 (3701)。
6. 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】《工商時報》、《MoneyDJ新聞》
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### 4. 【重點標題】美國禁令助攻，台灣無人機及軍工產業迎來「非紅供應鏈」轉單
2. 【事件背景】美國 FCC 宣布將中國大疆（DJI）等外國製造的無人機及關鍵零組件列入國家安全「管制清單」，禁止在美銷售。同時，台灣政府將在 2026-2027 年編列 500 億元預算採購 4 萬架無人機，強化國防自主。
3. 【影響分析】美國的禁令為台灣無人機產業鏈創造了巨大的出口替代空間，特別是對具備「美國製造」或非紅供應鏈優勢的廠商。加上台灣國防預算持續投入，軍工股的基本面獲得長期且穩定的政府訂單支持，使其成為不受景氣循環影響的強勢板塊。
4. 【投資啟示】軍工概念股的題材面和政策面趨勢明確。投資者可關注在無人機、航太維修或造船領域有實質訂單的龍頭股，作為資產組合中的防禦性成長標的。市場資金已開始反應，建議採取分批或低接策略，並設定停損點。
5. 【相關標的】雷虎 (8033)、亞航 (2630)、龍德造船 (6753)、事欣科 (4916)、新普 (6121) (無人機電池)。
6. 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】《電子時報》、《工商時報》、《FTNN新聞網》
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### 5. 【重點標題】記憶體價格持續飆漲，南亞科2026年獲利展望驚人
2. 【事件背景】由於記憶體原廠將 DDR4 產能轉向高階產品（如 HBM），導致 DDR4 供給更加吃緊。法人預估南亞科 (2408) 第四季 ASP 有望季增 55%，並預期 2026 年全年毛利率可望高達 65%，EPS 上看兩個股本，挑戰歷史新高。
3. 【影響分析】記憶體產業已從谷底強勁復甦，價格漲勢和高階產品結構優化，將顯著改善相關廠商的獲利能力。雖然南亞科近期呈現土洋法人對作（外資連賣、內資連買），但基本面強勁的預期將持續支撐股價。
4. 【投資啟示】記憶體族群的景氣反轉趨勢明確，但股價波動大。投資者應關注明年第一季毛利率挑戰新高的確認信號。對於南亞科等個股，建議中長線投資者可留意拉回時的布局機會。
5. 【相關標的】南亞科 (2408)、華邦電 (2344)、力積電 (6770)、威剛 (3260)。
6. 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】《工商時報》、《時報資訊》、《中央社》
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### 6. 【重點標題】黃金、白銀價格續創歷史新高，避險需求與降息預期雙重推動
2. 【事件背景】受美國聯準會降息預期升溫、地緣政治持續動盪（如敘利亞空襲、美委關係緊張）以及全球央行持續增持黃金等因素影響，國際現貨黃金價格逼近 4,500 美元/盎司，白銀也同步衝上歷史新高。
3. 【影響分析】貴金屬的強勢表現反映了市場對全球經濟增長放緩（預防性降息）及地緣政治不確定性的避險需求。摩根大通預測金價到 2027 年底可能上探 5,400 美元/盎司。此外，白銀因工業應用廣泛（如 AI 基礎建設）而獲得額外支撐。
4. 【投資啟示】貴金屬作為有效的資產避險工具，建議投資者可適度增加配置，以對沖市場波動風險。除了直接投資實體黃金或期貨外，可透過黃金/白銀 ETF 參與行情，或關注相關的礦業和回收概念股。
5. 【相關標的】臺灣銀行黃金存摺、黃金 ETF (如元大標普金 00635U)、白銀 ETF、金益鼎 (8390) (金屬回收)。
6. 【重要性評分】⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】《工商時報》、《MoneyDJ新聞》
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