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### **1. 【重點標題】- 美國關稅政策主導全球貿易格局，各國面臨「以投資換關稅」壓力**
* **事件背景**: 美國總統川普持續推行「對等關稅」政策，設定15%至50%的關稅稅率，並明確表示「其他國家也可以付錢來降低關稅」。日本已與美國達成協議，將關稅從25%降至15%，但需承諾對美投資5500億美元並開放市場。南韓則面臨25%關稅，美國商務部長直言其「應該會罵髒話」，且美方貿易代表明言對南韓與日本的談判戰略就是「敲詐」。澳洲也已解除對美牛的進口限制，被川普視為關稅政策的成功。越南政府評估若新關稅生效，對美出口恐大減三分之一。
* **影響分析**: 美國的關稅政策正深刻改變全球貿易版圖，迫使各國以巨額投資、市場開放甚至政治立場調整來換取較低的關稅。這將導致全球供應鏈重組，並增加企業的營運成本。對於依賴美國市場的出口導向型國家和企業，將面臨巨大的營運壓力及不確定性。福斯汽車上半年獲利已因關稅衝擊減少13億歐元。
* **投資啟示**: 投資者應密切關注各國與美國關稅談判的進展與結果，特別是8月1日生效的關稅大限。評估企業供應鏈的彈性與對關稅成本的轉嫁能力。優先考慮在美國設有生產基地、或與美國貿易摩擦較小的企業。對於可能因關稅成本增加而影響毛利的產業，應謹慎評估。
* **相關標的**:
* **受衝擊產業**: 汽車製造業 (如福斯汽車相關供應鏈)、傳統製造業、海運業。
* **潛在受惠標的 (在美設廠或市場開放受惠)**: 台積電 (TSM, 2330) (加碼投資美國以利談判)、大成鋼 (2027) (營運重心在美國)。
* **重要性評分**: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* **消息來源**:
* https://tw.news.yahoo.com/%E6%95%B2%E8%A9%90%E6%88%B0%E7%95%A5-%E7%BE%8E%E5%95%86%E5%8B%99%E9%83%A8%E9%95%B7-%E5%8D%97%E9%9F%93%E7%9C%8B%E5%88%B0%E6%97%A5%E6%9C%AC%E9%97%9C%E7%A8%85%E5%8D%94%E8%AD%B0-%E6%87%89%E8%A9%B2%E6%9C%83%E7%BD%B5%E9%AB%92%E8%A9%B1-114652659.html
* https://tw.news.yahoo.com/%E7%A6%8F%E6%96%AF%E6%B1%BD%E8%BB%8A%E4%B8%8A%E5%8D%8A%E5%B9%B4%E7%8D%B7%E5%88%A9%E5%B9%B4%E6%B8%9B38-%E5%B7%9D%E6%99%AE%E9%97%9C%E7%A8%8E%E8%87%B4%E6%90%8D%E5%A4%B1450%E5%84%84%E5%85%83-111104734.html
* https://tw.news.yahoo.com/%E9%97%9C%E7%A8%8E%E5%A4%A7%E9%99%90%E5%80%92%E6%95%B8-%E5%85%A8%E7%90%83%E6%81%90%E8%BF%8E15-%E6%96%B0%E5%9C%B0%E6%9D%BF%E5%83%B92-%E6%BE%B3%E8%A7%A3%E9%99%A4%E7%BE%8E%E7%89%9B%E9%80%B2%E5%8F%A320%E5%B9%B4%E7%A6%81%E4%BB%A4-%E5%B7%9D%E6%99%AE-105755045.html
* https://tw.news.yahoo.com/%E9%97%9C%E7%A8%8E%E5%A4%A7%E9%99%90%E5%80%92%E6%95%B8-%E5%85%A8%E7%90%83%E6%81%90%E8%BF%8E15-%E6%96%B0%E5%9C%B0%E6%9D%BF%E5%83%B91-%E5%B7%9D%E6%99%AE%E6%A8%82%E8%A6%8B%E7%BE%8E%E6%97%A5%E9%97%9C%E7%A8%85%E5%8D%94%E8%AD%B0-%E6%97%A55500%E5%84%84%E7%BE%8E%E5%85%83%E6%8A%95%E8%B3%87%E7%BE%8E-105613121.html
* https://tw.news.yahoo.com/%E5%B7%9D%E6%99%AE%E7%82%BA%E5%A5%AA%E5%8F%96-ai%E6%8A%80%E8%A1%93%E9%9C%B8%E6%AC%8A-%E6%94%BE%E5%AF%AC%E7%AE%A1%E5%88%B6-%E6%94%AF%E6%8C%81%E4%BC%81%E6%A5%AD%E6%8A%95%E5%85%A5%E6%8A%80%E8%A1%93%E9%96%8B%E7%99%BC-%E6%97%A5%E7%B6%93-102134324.html
### **2. 【重點標題】- AI晶片測試需求爆發，半導體測試介面廠迎來黃金時代**
* **事件背景**: 輝達下一世代Rubin晶片即將提前半年拉貨，電晶體數量大幅增加帶動測試需求暴增。AI晶片複雜度提升，需要經過CP測試、FT測試、SLT測試及老化測試等多道程序，確保穩定性。Google也上修全年資本支出規模。
* **影響分析**: AI晶片設計與製造的複雜化，直接推升了對高階測試介面和測試設備的需求。這使得半導體測試介面廠商的營運表現將持續優異，預計相關廠商營收和獲利將大幅成長。資金將持續集中流向AI相關概念股，尤其是測試服務與設備供應商。
* **投資啟示**: 投資者應關注AI晶片測試領域的龍頭企業。這些公司不僅受惠於AI晶片需求的增長，其技術壁壘也相對較高。可關注其資本支出計畫及與主要AI晶片大廠的合作關係。
* **相關標的**: 京元電 (2444) (拿下輝達老化測試100%訂單，淨利率大幅提升)、旺矽 (6223) (主攻GPU及ASIC晶片，契合輝達需求)、穎崴 (6515)、精測 (6510)。
* **重要性評分**: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* **消息來源**:
* https://tw.news.yahoo.com/%E8%BC%9D%E9%81%94rubin%E4%B8%96%E4%BB%A3%E6%B8%AC%E8%A9%A6%E9%9C%B2%E6%B1%82%E7%88%86%E7%99%BC-%E4%BA%AC%E5%85%83%E9%9B%BB-%E6%97%BA%E7%9F%BD%E6%88%90%E6%96%B0%E8%B4%8F%E5%AE%B6-101005700.html
* https://tw.news.yahoo.com/%E5%B7%9D%E6%99%AE%E7%82%BA%E5%A5%AA%E5%8F%96-ai%E6%8A%80%E8%A1%93%E9%9C%B8%E6%AC%8A-%E6%94%BE%E5%AF%AC%E7%AE%A1%E5%88%B6-%E6%94%AF%E6%8C%81%E4%BC%81%E6%A5%AD%E6%8A%95%E5%85%A5%E6%8A%80%E8%A1%93%E9%96%8B%E7%99%BC-%E6%97%A5%E7%B6%93-102134324.html
### **3. 【重點標題】- 海運運價持續承壓，8月喊漲計畫破局**
* **事件背景**: 上海航交所運價指數(SCFI)今日再跌3.3%至1,592.59點，連續七周走跌，歐美主要航線運價下跌。中國出口貨櫃運價指數(CCFI)同步下跌。主要船公司原訂8月1日的喊漲計畫已破局，MSC率先表態不漲。市場形容目前海運市場呈現「關稅風暴前的寧靜」，大部分美國進口商已趕在關稅暫緩期前完成備貨，近期貨量開始遞減。
* **影響分析**: 關稅政策的不確定性以及進口商提前備貨，導致近期貨量減少，運價下行壓力大。即使中美達成貿易協議，短期內也難以刺激新一輪需求，運價補跌壓力不小。這對海運公司的營收和獲利將造成負面影響。
* **投資啟示**: 投資者應對海運股保持謹慎態度，短期內運價難有明顯回升。應關注航商的運力調控策略，以及全球貿易局勢的後續發展。
* **相關標的**: 長榮 (2603)、陽明 (2609)、萬海 (2615) 等航運股。
* **重要性評分**: ⭐️⭐️⭐️⭐️
* **消息來源**:
* https://tw.stock.yahoo.com/news/scfi-ccfi%E9%9B%99%E8%B7%8C-%E6%9C%AC%E5%91%A8%E8%B2%A8%E9%87%8F%E5%B0%91%E9%81%8E1%E6%88%90-%E7%BE%8E%E7%B7%9A%E9%81%8B%E5%83%B9%E7%BA%8C%E8%B7%8C3-6-110510821.html
### **4. 【重點標題】- 台灣關稅談判進入關鍵期，對美投資與市場開放成籌碼**
* **事件背景**: 台美關稅談判進入第四輪實體磋商，副總統蕭美琴和經濟部長郭智輝均表示「還在談」，預計8月1日會有結果。中華經濟研究院預測台灣關稅將落在15%至20%區間，可能與日本的15%相近。美方可能要求台灣開放市場，但中經院認為考量日本經濟規模，台灣壓力未如想像沉重，且台積電已投資美國1650億美元，有利談判。
* **影響分析**: 台灣能否爭取到接近日本的低關稅，將直接影響台灣出口產業的國際競爭力。若關稅稅率過高，將增加台灣產品在美國市場的成本，影響出口動能。同時，開放市場的潛在要求也可能對國內特定產業造成衝擊。匯率波動和電價也是企業關注的焦點。
* **投資啟示**: 投資者應密切關注8月1日的關稅談判結果，此為短期重大不確定性。可關注受惠於關稅降低的出口導向型產業，同時評估國內市場開放可能對相關產業帶來的影響。經濟部將研擬匯率避險工具，有助於出口企業穩定獲利。
* **相關標的**:
* **潛在受惠**: 傳統產業出口商 (若關稅降低)、汽車進口相關產業 (若關稅降低)。
* **受影響**: 相關農產品、汽車產業 (若需開放市場競爭)。
* **台股整體**: 台股週線連五紅，市場觀望氣氛濃厚，但在關稅明朗後，有望擺脫不確定性。
* **重要性評分**: ⭐️⭐️⭐️⭐️
* **消息來源**:
* https://tw.news.yahoo.com/%E9%97%9C%E7%A8%8E%E4%BD%8E%E6%96%BC20-%E4%B8%AD%E7%B6%93%E9%99%A2%E7%B6%AD%E6%8C%81%E9%A0%90%E4%BC%B0-%E8%88%87%E6%97%A5%E6%9C%AC%E7%9B%B8%E5%B7%AE%E4%B8%8D%E5%A4%A7-100250444.html
* https://tw.news.yahoo.com/%E5%8F%B0%E7%BE%8E%E9%97%9C%E7%A8%85%E4%B8%8B%E9%80%B1%E5%8F%AF%E6%9C%9B%E9%96%8B%E7%89%8C-%E5%8F%B0%E8%82%A1%E6%9C%AC%E9%80%B1%E9%AB%98%E6%AA%94%E9%9C%87%E7%9B%8B-101833984.html
* https://tw.news.yahoo.com/%E4%B8%AD%E5%85%B1%E6%90%B6%E6%88%91%E8%B3%80%E9%9B%BB-%E9%83%AD%E6%99%BA%E8%BC%9D%E6%AF%94-%E7%89%9B%E8%A7%92-%E5%96%8A-%E7%94%9F%E6%B0%A3-103209762.html
### **5. 【重點標題】- 特斯拉財報不如預期，馬斯克警告「艱難時期」**
* **事件背景**: 特斯拉公布第二季財報，營收和淨利雙雙下滑，其中電動車相關銷售額大減16%。執行長馬斯克警告公司可能面臨「幾季的艱難時期」，主要原因包括美國電動車補貼即將取消以及關稅影響。特斯拉股價應聲下跌8.2%。
* **影響分析**: 特斯拉作為電動車產業龍頭的表現，對整個電動車供應鏈具有指標性影響。營收下滑和獲利壓力將傳導至其供應商。關稅和政府補貼政策的不確定性，可能加劇電動車市場的波動和競爭。
* **投資啟示**: 投資者應對電動車概念股保持謹慎，特別是與特斯拉高度相關的供應商。關注電動車市場的整體需求變化、各國政府的補貼政策以及新車型的推出進度。
* **相關標的**: 貿聯-KY (3665)、和大 (1536)、康普 (4739)、美琪瑪 (4721)、聯嘉 (6288) 等特斯拉供應鏈相關個股。
* **重要性評分**: ⭐️⭐️⭐️⭐️
* **消息來源**:
* https://tw.stock.yahoo.com/news/%E4%B8%AD%E5%9C%8B%E7%AF%80%E7%9B%AE%E6%B8%AC%E8%A9%A636%E6%AC%BE%E6%99%BA%E9%A7%95%E6%B1%BD%E8%BB%8A-%E7%89%B9%E6%96%AF%E6%8B%89%E8%A1%A8%E7%8F%BE%E6%9C%80%E4%BD%B3-103951978.html
* https://tw.news.yahoo.com/%E5%B7%9D%E6%99%AE%E7%99%BC%E6%96%87%E7%A5%9D%E9%A6%AC%E6%96%AF%E5%85%8B-%E4%BA%8B%E6%A5%AD%E8%93%AC%E5%8B%83-%E7%99%BD%E5%AE%85ai%E6%B2%99%E7%9A%87%E6%9B%BE%E7%9B%BC%E5%85%A9%E4%BA%BA%E9%87%8D%E4%BF%AE%E8%88%8A%E5%A5%BD-095904726.html
### **6. 【重點標題】- 台灣內政不確定性升高，影響市場信心與政策推動**
* **事件背景**: 立法院院會今天在藍白兩黨全數否決下，賴清德總統二度提名的7席大法官人選全數遭到封殺，導致憲法法庭持續癱瘓。同時，7月26日的大罷免投票進入倒數，民眾黨與國民黨聯手進行「反罷免」行動，而民進黨則力拚「大罷免大成功」，政治對峙加劇。
* **影響分析**: 國內政局的不確定性和立法行政的對峙，可能影響政府政策的推動效率，特別是涉及長期發展的重大法案。司法權的運作受阻，也可能對法治環境造成疑慮。政治風險的升高會降低投資者的信心，導致資金觀望或流出。
* **投資啟示**: 投資者在短期內應謹慎評估政治風險對市場的影響，特別是與政府政策高度相關的產業。關注罷免結果對國會席次結構的潛在改變，以及後續行政立法關係的演變。可考慮配置部分防禦性資產或觀察型投資。
* **相關標的**: 台股大盤整體 (加權指數)。
* **重要性評分**: ⭐️⭐️⭐️
* **消息來源**:
* https://tw.news.yahoo.com/%E6%95%B2%E8%A9%90%E6%88%B0%E7%95%A5-%E7%BE%8E%E5%95%86%E5%8B%99%E9%83%A8%E9%95%B7-%E5%8D%97%E9%9F%93%E7%9C%8B%E5%88%B0%E6%97%A5%E6%9C%AC%E9%97%9C%E7%A8%8E%E5%8D%94%E8%AD%B0-%E6%87%89%E8%A9%B2%E6%9C%83%E7%BD%B5%E9%AB%92%E8%A9%B1-114652659.html (包含部分政治新聞內容)
* https://tw.news.yahoo.com/%E9%97%9C%E7%A8%8E%E5%A4%A7%E9%99%90%E5%80%92%E6%95%B8-%E5%85%A8%E7%90%83%E6%81%90%E8%BF%8E15-%E6%96%B0%E5%9C%B0%E6%9D%BF%E5%83%B92-%E6%BE%B3%E8%A7%A3%E9%99%A4%E7%BE%8E%E7%89%9B%E9%80%B2%E5%8F%A320%E5%B9%B4%E7%A6%81%E4%BB%A4-%E5%B7%9D%E6%99%AE-105755045.html (包含部分政治新聞內容)
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