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### **1. 【重點標題】- 川普關稅政策升級，全球供應鏈面臨重塑壓力**
* **【事件背景】**
美國總統川普近期再次拋出關稅震撼彈，預告最快未來一周宣布對晶片課徵高達200%甚至300%的關稅，並將擴大對鋼鋁產品課徵50%關稅的範圍，將400多項衍生產品納入清單，預定8月18日生效。此舉旨在迫使企業將產能移往美國，並強調對在美設廠或投資的企業提供關稅豁免。印度因購買俄羅斯石油，其輸美商品關稅也可能翻倍至50%，導致美印貿易談判取消。
* **【影響分析】**
高額關稅將顯著增加進口成本，對全球製造業與供應鏈造成巨大壓力，加速企業進行供應鏈重組與產能在地化。對消費者而言，可能導致物價上漲（如7月PPI數據超預期）。對半導體產業影響尤甚，雖然台積電（2330）等在美設廠的龍頭企業有望獲得豁免，但聯電（2303）、世界先進（5347）等缺乏在美設廠的中小型晶圓廠可能首當其衝。此政策也將加劇地緣政治緊張，並可能引發法律挑戰。
* **【投資啟示】**
投資者應密切關注各國與美國的關稅談判進展及最終稅率細節。短期內，具備全球多元化生產佈局（如鴻海2317）或已在美國設廠的台灣企業，相對能抵禦衝擊。長期來看，受惠於「美國製造」政策的本土企業或加速赴美投資的台灣供應鏈廠商將有更多機會。應審慎評估高度依賴單一市場出口，或缺乏靈活產能調整能力的企業。
* **【相關標的】**
* **受惠：** 鴻海 (2317) (已在美佈局、AI伺服器業務強勁)、環球晶 (6488) (美國德州新廠)。
* **受衝擊：** 聯電 (2303)、世界先進 (5347) (若無法獲得豁免或加速在美設廠)。
* **相關ETF：** 關注具備全球供應鏈分散或美國製造題材的相關ETF。
* **【重要性評分】** ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%99%A8%E9%96%93%E8%A7%A3%E7%9B%A4-1%E9%BB%9E%E8%8B%A5%E5%A4%B1%E5%AE%88-%E9%87%8F%E5%83%B9%E6%81%90%E5%88%B0%E9%A0%82-002335862.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%99%A8%E9%96%93%E8%A7%A3%E7%9B%A4-1%E9%BB%9E%E8%8B%A5%E5%A4%B1%E5%AE%88-%E9%87%8F%E5%83%B9%E6%81%90%E5%88%B0%E9%A0%82-002335862.html)
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[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%9B%A4%E5%89%8D%E6%8E%83%E7%9E%84-%E5%9C%8B%E5%85%A7%E6%B6%88%E6%81%AF-%E5%8F%B0%E8%82%A1%E6%8B%9A%E6%94%BB%E9%A0%82-%E5%8F%B0%E7%A9%8D%E9%9B%BB%E7%BE%8Eaz%E5%BB%A0%E9%96%8B%E5%A7%8B%E8%B3%BA%E9%8C%A2%E5%8F%8D%E9%A5%8B-234314883.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E7%9B%A4%E5%89%8D%E6%8E%83%E7%9E%84-%E5%9C%8B%E5%85%A7%E6%B6%88%E6%81%AF-%E5%8F%B0%E8%82%A1%E6%8B%9A%E6%94%BB%E9%A0%82-%E5%8F%B0%E7%A9%8D%E9%9B%BB%E7%BE%8Eaz%E5%BB%A0%E9%96%8B%E5%A7%8B%E8%B3%BA%E9%8C%A2%E5%8F%8D%E9%A5%8B-234314883.html)
### **2. 【重點標題】- 聯準會9月降息預期高漲，市場情緒樂觀但仍存變數**
* **【事件背景】**
美國7月消費者物價指數(CPI)月增0.2%，年增3.3%，遠高於市場預期，且為2月以來最高。儘管如此，市場對聯準會(Fed)9月降息一碼的機率仍高達92.1%，但一口氣降兩碼的機率已歸零。市場焦點轉向本周稍晚登場的全球央行年會和聯準會主席鮑爾演說，尋找降息路徑的線索。
* **【影響分析】**
降息預期持續支撐美股和台股等風險資產走高，降低企業借貸成本，增加市場流動性。債券市場也因降息預期而吸引資金回流，殖利率紛紛上揚。然而，生產者物價指數(PPI)數據超預期，顯示通膨壓力仍在，可能導致聯準會採取「鷹式降息」，即降息幅度或節奏可能不如市場原先樂觀。
* **【投資啟示】**
投資者可考慮增加對成長股及債券型ETF的配置。對於債券，建議優先考慮利率敏感度較低、能提供穩健收益的短天期投資級債券ETF，以兼顧資產品質、收益及波動控管。同時，密切關注鮑爾在傑克森霍爾年會的發言，其對未來貨幣政策的態度將是市場的關鍵指引。
* **【相關標的】**
* **受惠：** 金融股 (元大金 2885, 富邦金 2881, 國泰金 2882)、營建股、高資本支出概念股 (鴻海 2317, 神達 3706, 京元電子 2449)。
* **債券ETF：** 群益ESG投等債0-5 (00985B)、中信優息投資級債、大華投等美債15Y+、統一美債20年。
* **【重要性評分】** ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%99%A8%E9%96%93%E8%A7%A3%E7%9B%A4-1%E9%BB%9E%E8%8B%A5%E5%A4%B1%E5%AE%88-%E9%87%8F%E5%83%B9%E6%81%90%E5%88%B0%E9%A0%82-002335862.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%99%A8%E9%96%93%E8%A7%A3%E7%9B%A4-1%E9%BB%9E%E8%8B%A5%E5%A4%B1%E5%AE%88-%E9%87%8F%E5%83%B9%E6%81%90%E5%88%B0%E9%A0%8頂-002335862.html)
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[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E9%99%8D%E6%81%AF%E9%A0%90%E6%9C%9F%E5%8D%87%E6%BA%AB-%E5%8F%97%E6%83%A0%E8%82%A1%E8%93%84%E5%8B%A2%E5%BE%85%E7%99%BC-001225592.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E9%99%8D%E6%81%AF%E9%A0%90%E6%9C%9F%E5%8D%87%E6%BA%AB-%E5%8F%97%E6%83%A0%E8%82%A1%E8%93%84%E5%8B%A2%E5%BE%85%E7%99%BC-001225592.html)
### **3. 【重點標題】- 台股逼近歷史新高，AI與科技權值股為主要動能**
* **【事件背景】**
台股上週五（15日）上漲96點收24334點，距離歷史紀錄24416點僅差10點，全周上漲313點，周線連三紅。權王台積電（2330）創天價1200元後小幅拉回，鴻海（2317）站上200元關卡。AI與半導體相關供應鏈是支撐台股上漲的主要動能，儘管面臨關稅和財報等不確定因素衝擊，市場情緒仍偏多。
* **【影響分析】**
台股在AI需求旺盛及降息預期升溫的雙重利多下，展現強勁上攻氣勢。資金持續聚焦AI概念股、PCB供應鏈、半導體測試介面等族群。然而，指數逼近歷史高點，量價結構需留意，若出現巨量長黑或無法站穩關鍵支撐點位，可能引發獲利了結賣壓。
* **【投資啟示】**
建議投資人採取「選股不選市」策略，聚焦具備技術優勢、高成長性及競爭力的AI相關個股。對於已大漲的權值股，可等待回測支撐位時逢低佈局，而非盲目追高。同時，留意成交量變化，避免追高殺低。富邦投顧建議，若指數兩天內站不回24172點或24050點，或出現巨量長黑，以及新台幣匯率大幅貶值、官股持續賣超，則需留意反轉訊號。
* **【相關標的】**
* **權值股：** 台積電 (2330)、鴻海 (2317)、台達電 (2308)。
* **AI相關：** 奇鋐 (3017)、世芯-KY (3661)、緯穎 (6669)、川湖 (2059)、智邦 (2345)。
* **PCB/CCL：** 台光電 (2383)、金居 (8358)、富喬 (1815)、華通 (2313)、聯茂 (6213)、台燿 (6274)。
* **機器人/自動化：** 和椿 (6215)、新漢 (8234)、亞光 (3019)。
* **【重要性評分】** ⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%99%A8%E9%96%93%E8%A7%A3%E7%9B%A4-1%E9%BB%9E%E8%8B%A5%E5%A4%B1%E5%AE%88-%E9%87%8F%E5%83%B9%E6%81%90%E5%88%B0%E9%A0%8頂-002335862.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%99%A8%E9%96%93%E8%A7%A3%E7%9B%A4-1%E9%BB%9E%E8%8B%A5%E5%A4%B1%E5%AE%88-%E9%87%8F%E5%83%B9%E6%81%90%E5%88%B0%E9%A0%8頂-002335862.html)
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### **4. 【重點標題】- 鴻海AI伺服器業務強勁成長，全年營收有望突破兆元**
* **【事件背景】**
鴻海（2317）公布第二季財報，合併營收1.79兆元，稅後淨利443.6億元，每股盈餘（EPS）3.19元，均創同期新高。其中，AI雲端與網路伺服器產品占比躍升至41%，首次超越傳統智慧消費品部門。公司預期第三季AI伺服器營收將年增逾170%，機櫃出貨量季增300%，全年AI伺服器營收有望突破兆元大關，並看好2026年AI市場需求持續暢旺。
* **【影響分析】**
鴻海在AI伺服器領域的強勁表現和樂觀展望，確立其在AI供應鏈中的關鍵地位。這不僅將帶動鴻海自身的營收和獲利增長，也將為其相關供應鏈夥伴帶來龐大商機。鴻海在全球多地（美國德州、威斯康辛州、馬來西亞）擴建AI伺服器產能，並與東元（1504）策略結盟，將進一步鞏固其市場份額。
* **【投資啟示】**
鴻海（2317）作為AI伺服器領域的龍頭，其業績表現將持續受到市場關注。投資者可將鴻海視為AI趨勢下的核心配置。同時，其供應鏈夥伴（如液冷散熱、BBU、連接器等）也將直接受惠。建議可關注相關個股，或持有高鴻海權重的ETF。
* **【相關標的】**
* **核心標的：** 鴻海 (2317)。
* **供應鏈夥伴：** 雙鴻 (3324)、勤誠 (8210)、智伸科 (4551)、碩禾 (3691) (液冷管接件)、南俊國際 (6584) (伺服器滑軌)。
* **相關ETF：** 國泰台灣科技龍頭 (00881)、永豐智能車供應鏈 (00901)、大華優利高填息30 (00918)。
* **【重要性評分】** ⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E9%9B%99%E9%B4%BB-%E5%8B%A4%E8%AA%A0%E7%87%9F%E9%81%8B%E5%90%91%E4%B8%8A-000956405.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E9%9B%99%E9%B4%BB-%E5%8B%A4%E8%AA%A0%E7%87%9F%E9%81%8B%E5%90%91%E4%B8%8A-000956405.html)
[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E6%A5%AD%E7%B8%BE%E9%9D%9A-%E9%B4%BB%E6%B5%B7-%E5%8F%B0%E9%81%94%E9%9B%BB%E6%AC%8A%E8%AD%89%E5%8B%87-000805979.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E5%8C%97%E8%82%A1%E5%B8%82-%E6%A5%AD%E7%B8%BE%E9%9D%9A-%E9%B4%BB%E6%B5%B7-%E5%8F%B0%E9%81%94%E9%9B%BB%E6%AC%8A%E8%AD%89%E5%8B%87-000805979.html)
### **5. 【重點標題】- PCB/CCL產業需求爆發，高階材料供不應求帶動價格上漲**
* **【事件背景】**
受AI伺服器需求強勁帶動，高階PCB/CCL（銅箔基板）市場呈現供不應求。大陸銅箔基板巨頭建滔率先宣布中低階產品漲價，帶動二線廠商跟進。台廠如台光電（2383）、金居（8358）、富喬（1815）等玻纖布與CCL供應商股價飆漲，並持續擴充產能以因應強勁需求。
* **【影響分析】**
PCB/CCL產業鏈將迎來顯著的營收和獲利成長。由於高階材料需求持續攀升，且供應鏈整體產能吃緊，預計價格將維持高檔，並可能進一步調漲。這股漲價效應也延伸至上游設備和原料供應商，形成產業鏈的普漲格局。
* **【投資啟示】**
PCB/CCL產業是AI趨勢下明確的受惠族群。投資者可關注在高階材料領域具備領先技術、市佔率高，且積極擴充產能以滿足AI需求的廠商。同時，由於部分個股短期漲幅過大，建議可等待拉回或量價關係健康時再行佈局。
* **【相關標的】**
* **CCL：** 台光電 (2383)、台燿 (6274)、聯茂 (6213)。
* **玻纖布：** 富喬 (1815)、台玻 (1802)。
* **PCB/載板：** 金居 (8358)、金像電 (2368)、臻鼎-KY (4958)、健鼎 (3044)、華通 (2313)。
* **【重要性評分】** ⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E8%82%A1%E7%8E%BB%E7%BA%96%E5%B8%83%E8%82%A1%E9%A3%86%E5%8D%87137-%E6%BC%B2%E5%A4%AA%E5%85%87-22%E6%AA%94-%E5%85%A8%E9%83%BD%E5%85%A5%E5%88%97%E8%AD%A6%E7%A4%BA%E5%90%8D%E5%96%AE-%E9%80%99%E5%A4%AA%E9%99%BD%E8%83%BD%E5%A4%A7%E5%BB%A0-002000178.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8F%B0%E8%82%A1%E7%8E%BB%E7%BA%96%E5%B8%83%E8%82%A1%E9%A3%86%E5%8D%87137-%E6%BC%B2%E5%A4%AA%E5%85%87-22%E6%AA%94-%E5%85%A8%E9%83%BD%E5%85%A5%E5%88%97%E8%AD%A6%E7%A4%BA%E5%90%8D%E5%96%AE-%E9%80%99%E5%A4%AA%E9%99%BD%E8%83%BD%E5%A4%A7%E5%BB%A0-002000178.html)
[https://tw.stock.yahoo.com/news/%E3%80%90hot%E5%8F%B0%E8%82%A1%E3%80%91%E5%AF%8C%E5%96%AC%E6%80%A5%E6%8B%89%E4%B8%80%E5%BA%A6%E5%A5%94%E6%BC%B2%E5%81%9C-%E7%B6%B2%E6%86%82%E9%97%9C%E7%A6%81%E9%96%8B%E3%80%8C%E6%98%AF%E4%B8%8D%E6%98%AF%E8%A9%B2%E5%87%BA%E6%B8%85%E4%BA%86%EF%BC%9F%E3%80%8D-%E5%88%86%E6%9E%90%E5%B8%AB%EF%BC%9A%E6%81%90%E8%B3%A3%E9%A3%9B-035432789.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E3%80%90hot%E5%8F%B0%E8%82%A1%E3%80%91%E5%AF%8C%E5%96%AC%E6%80%A5%E6%8B%89%E4%B8%80%E5%BA%A6%E5%A5%94%E6%BC%B2%E5%81%9C-%E7%B6%B2%E6%86%82%E9%97%9C%E7%A6%81%E9%96%8B%E3%80%8C%E6%98%AF%E4%B8%8D%E6%98%AF%E8%A9%B2%E5%87%BA%E6%B8%85%E4%BA%86%EF%BC%9F%E3%80%8D-%E5%88%86%E6%9E%90%E5%B8%88%EF%BC%9A%E6%81%90%E8%B3%A3%E9%A3%9B-035432789.html)
### **6. 【重點標題】- 台灣ETF市場多元化，主動式與平衡型ETF受青睞**
* **【事件背景】**
台灣ETF市場持續蓬勃發展，目前已累積超過270檔ETF，受益人數達1544萬人。今年新掛牌的ETF中，主動式ETF和平衡型ETF表現突出，受益人數和規模頻創新高。投資人對新類型ETF的熱度持續攀升，且有資金從傳統高股息ETF轉向市值型ETF（如元大台灣50，0050）的趨勢。
* **【影響分析】**
ETF產品種類的多元化為投資人提供了更多選擇，能夠更靈活地配置資產，以應對多變的市場環境。主動式ETF的選股優勢在震盪行情中得到驗證，而股債平衡型ETF則提供穩定獲利與波動平穩的特性，適合不同風險偏好的投資者。投資人對市值型ETF的青睞也反映了對市場長期成長潛力的信心。
* **【投資啟示】**
投資者應根據自身的投資目標、風險承受能力和對市場的判斷，選擇適合的ETF類型。對於追求超額報酬的投資者，可關注主動式ETF的選股策略。對於追求穩健收益和風險分散的投資者，平衡型ETF或市值型ETF是不錯的選擇。建議定期檢視ETF配置，並理解不同類型ETF的特性與風險。
* **【相關標的】**
* **主動式ETF：** 群益台灣強棒 (00982A)、統一台股增長 (00981A)、野村臺灣優選 (00980A)、安聯台灣高息 (00984A)。
* **平衡型ETF：** 平衡凱基美國TOP (00980T)。
* **市值型ETF：** 元大台灣50 (0050)。
* **【重要性評分】** ⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
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[https://tw.stock.yahoo.com/news/00980a%E3%80%8100980d%E3%80%8100980t%E4%B8%8D%E4%B8%80%E6%A8%A3%EF%BC%9F%E7%9C%8B%E6%87%8213%E7%A8%AEetf%E5%B0%BE%E7%A2%BC-%E5%BF%AB%E9%80%9F%E8%BE%A8%E8%AD%98%E6%8A%95%E8%B3%87%E9%A1%9E%E5%9E%8B-034928443.html](https://tw.stock.yahoo.com/news/00980a%E3%80%8100980d%E3%80%8100980t%E4%B8%8D%E4%B8%80%E6%A8%A3%EF%BC%9F%E7%9C%8B%E6%87%8213%E7%A8%AEetf%E5%B0%BE%E7%A2%BC-%E5%BF%AB%E9%80%9F%E8%BE%A8%E8%AD%98%E6%8A%95%E8%B3%87%E9%A1%9E%E5%9E%8B-034928443.html)
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