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### **1. 【重點標題】- 鴻海AI伺服器業務爆發式成長，戰略佈局北美資料中心**
* **【事件背景】**
鴻海（2317）董事長劉揚偉證實，已將美國俄亥俄州廠房出售予軟銀（SoftBank），並將與軟銀合資成立新公司，各持股50%，在該廠區共建AI資料中心設備基地，專注於AI資料中心設備的生產與設計。此案已啟動半年。鴻海第二季AI伺服器營收年增超過60%，佔整體伺服器業務比重已逾5成，雲端產品業績首度超越消費智能產品。公司預期第三季AI伺服器營收年增將超過170%，機櫃出貨季增高達3倍，全年AI伺服器營收有望突破兆元。此外，鴻海也與東元集團策略聯盟，進一步聚焦AI資料中心，並在美國德州和威斯康辛州持續擴產。
* **【影響分析】**
鴻海在AI伺服器與資料中心領域的深度佈局，尤其是在美國市場的強化，將使其在全球AI產業鏈中的競爭優勢更為鞏固。與軟銀的合作確保了AI資料中心基地的資源（土地、電力），並加速了「星際之門」（Stargate）計畫的實施。AI伺服器業務的強勁增長將成為鴻海未來幾年的主要營收和獲利動能。
* **【投資啟示】**
鴻海（2317）的AI伺服器業務展望樂觀，多家外資已上調其目標價（最高至272元）。投資者可持續關注鴻海在AI伺服器訂單能見度、新廠產能擴張及與合作夥伴（如軟銀、東元）的協同效益。由於股價已提前反應部分利多，建議可待回測5日線或10日線時分批佈局。
* **【相關標的】**
鴻海 (2317)
* **【重要性評分】**
⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%90%84%E5%A0%B1%E8%A6%81%E8%81%9E-%E9%B4%BB%E6%B5%B7%E6%8F%96%E8%BB%9F%E9%8A%80-%E4%BF%84%E5%B7%9E%E5%BB%BAai%E8%B3%87%E6%96%99%E4%B8%AD%E5%BF%83-001842653.html
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### **2. 【重點標題】- 台股再創歷史新高，法人主導且籌碼穩健**
* **【事件背景】**
2025年8月18日，台股加權指數盤中直衝24,515點，終場收24,482.52點，盤中及收盤同步創下歷史新高。上市總市值攻上78.85兆元，上市櫃合計總市值達85.37兆元，亦創空前紀錄。此次大盤創高不再由台積電獨挑大樑，而是由PCB、矽光子、電池模組及傳產龍頭齊步衝高，展現「群雄並進」氣勢。值得注意的是，上市融資餘額明顯收斂，遠低於去年高點，顯示散戶追價意願降溫，籌碼相對穩定，主要由外資及投信等法人資金推升。
* **【影響分析】**
台股在AI產業強勁需求、聯準會降息預期及關稅不確定性淡化等多重利多下，展現強勁動能。法人主導的市場結構使其籌碼更為穩健，有助於指數在高點維持盤堅格局。市場熱度蔓延至中小型股，形成「多頭百花齊放」的局面。
* **【投資啟示】**
台股在創新高後，分析師樂觀預期上看25,000點。投資者可維持偏多操作，但應謹慎追高，尤其對於融資餘額較高或漲幅過大的個股。建議聚焦具備AI題材、基本面強勁、且獲得法人青睞的績優股。同時，可透過市值型ETF（如0050）或主動式ETF（如00981A、00982A）參與大盤成長。
* **【相關標的】**
整體台股市場（加權指數）、元大台灣50 (0050)、主動群益台灣強棒 (00982A)、主動統一台股增長 (00981A)。
* **【重要性評分】**
⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%90%84%E5%A0%B1%E8%A6%8B%E8%81%9E-%E5%8F%B0%E8%82%A1%E7%86%B1%E5%8A%9B%E5%85%A8%E9%96%8B-%E5%96%8A%E6%94%BB25k-001822739.html
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### **3. 【重點標題】- 川普關稅戰升級，全球供應鏈面臨挑戰**
* **【事件背景】**
美國總統川普持續推動其「美國製造」政策，宣布可能對半導體晶片課徵高達200-300%的關稅，並已擴大50%鋼鋁進口關稅的課稅範圍至400多項衍生產品（8月18日生效）。雖然企業若承諾在美國設廠可望豁免部分關稅，但此次關稅擴大至中國以外的亞洲國家（如日本、印度、泰國、馬來西亞、柬埔寨、越南），對美國製造商和全球供應鏈造成衝擊。
* **【影響分析】**
關稅政策將導致全球供應鏈加速重組，企業被迫將生產基地轉移至非受關稅影響的地區，或加大在美國本土的投資。這會增加企業的營運成本，並可能轉嫁給消費者，引發通膨壓力。對出口導向的亞洲經濟體（特別是汽車、電子、鋼鋁相關產業）將帶來顯著影響，部分國家（如印度）甚至面臨高達50%的關稅。
* **【投資啟示】**
投資者應關注企業的全球佈局策略，優先考慮那些已在美國設廠、或擁有多元生產基地以分散風險的公司（如鴻海）。同時，需留意受關稅影響較大的產業及企業的財報表現和因應措施（如提價、成本節流）。長期而言，全球化供應鏈的韌性將成為企業競爭力的關鍵。
* **【相關標的】**
受影響產業：汽車製造、鋼鐵、鋁製品、半導體製造、電子組裝。
具備分散佈局優勢的公司：鴻海 (2317)。
可能受衝擊的晶圓代工廠：聯電 (2303)、世界先進 (5347) (若未在美設廠或獲豁免)。
* **【重要性評分】**
⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%90%84%E5%A0%B1%E8%A6%8B%E8%81%9E-%E9%B4%BB%E6%B5%B7%E6%8F%96%E8%BB%9F%E9%8A%80-%E4%BF%84%E5%B7%9E%E5%BB%BAai%E8%B3%87%E6%96%99%E4%B8%AD%E5%BF%83-001842653.html
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### **4. 【重點標題】- 聯準會降息預期升溫，通膨數據帶來分歧**
* **【事件背景】**
美國7月消費者物價指數（CPI）數據表現溫和，市場對聯準會（Fed）在9月降息的預期一度飆升近100%。然而，隨後公布的7月生產者物價指數（PPI）月增率卻大幅攀升至0.9%（三年來最高），年增率達3.3%，顯示通膨壓力可能持續存在。Fed官員對降息步伐也出現分歧，部分鴿派呼籲大幅降息，但也有鷹派強調謹慎。
* **【影響分析】**
通膨數據的起伏和Fed內部意見的分歧，將導致市場對降息時程和幅度產生不確定性，進而引發股匯債市的波動。若Fed採取較為謹慎的「鷹式降息」，可能不如市場預期般寬鬆，影響風險資產表現。美元指數也可能因此波動，進而影響全球資金流向。
* **【投資啟示】**
投資者應避免過度押注單一降息情境，建議採取股債多元配置的策略以平衡風險。在債券配置上，可考慮存續期間較短、利率敏感度較低的短天期投資等級債券ETF（如00985B、00933B）或非投資等級債券ETF（如00953B、00981B），以兼顧收益和波動管理。同時，密切關注本週傑克森霍爾全球央行年會上鮑爾的演說，尋找更多政策指引。
* **【相關標的】**
債券ETF：群益ESG投等債0-5 (00985B)、國泰10Y+金融債 (00933B)、群益優選非投等債 (00953B)、第一金優選非投債 (00981B)。
受益於降息的金融股。
* **【重要性評分】**
⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
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### **5. 【重點標題】- AI需求引爆PCB、CCL及BBU供應鏈強勁成長**
* **【事件背景】**
AI伺服器對高階PCB、銅箔基板（CCL）和電池備援電力模組（BBU）的需求持續爆發，導致上游材料（如玻纖布、銅箔、樹脂）供應吃緊，市場出現「產能全被包、買方排隊到明年」的現象。多家台灣PCB/CCL大廠（如台光電、台燿、聯茂、金居、富喬、臻鼎-KY）紛紛啟動第二波擴產，BBU廠商（如順達、新盛力、AES-KY）也受惠於AI伺服器電源瓦數攀高，訂單能見度佳。
* **【影響分析】**
AI伺服器產業的快速發展，直接帶動了相關零組件和材料的強勁需求，使PCB、CCL及BBU供應鏈的企業營收和獲利顯著增長。材料供應緊俏也賦予這些廠商較強的議價能力，有助於毛利率的提升。這是一個由AI應用驅動的長期結構性成長趨勢。
* **【投資啟示】**
此類供應鏈企業前景樂觀，投資者可關注這些產業中的龍頭企業或具備高階製程能力的廠商。然而，由於部分個股近期漲幅已大，建議投資者可觀察股價回檔至關鍵支撐位（如5日或10日均線）時再分批佈局，並留意其訂單狀況及新產能的開出進度。
* **【相關標的】**
PCB/CCL：金像電 (2368)、臻鼎-KY (4958)、定穎投控 (3715)、高技 (5439)、健鼎 (3044)、台光電 (2383)、台燿 (6274)、聯茂 (6213)、騰輝-KY (6672)。
玻纖布/銅箔：台玻 (1802)、富喬 (1815)、南亞 (1303)、金居 (8358)、榮科 (4989)。
BBU：順達 (3211)、新盛力 (4931)、AES-KY (6781)。
* **【重要性評分】**
⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
* **【消息來源】**
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https://tw.stock.yahoo.com/news/%E8%B3%87%E6%96%99%E4%B8%AD%E5%BF%83%E8%80%97%E9%9B%BB%E9%87%8F%E9%A9%9A%E4%BA%BA-%E5%A4%96%E8%B3%87%E7%9C%8B%E5%A5%BDbbu%E9%95%B7%E7%B7%9A%E7%99%BC%E5%B1%95-053015705.html
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### **6. 【重點標題】- 美國政府考慮入股英特爾，AI晶片供應鏈版圖恐重塑**
* **【事件背景】**
媒體報導，美國總統川普政府正與英特爾（Intel）深入談判，考慮動用晶片法案資金直接入股英特爾（可能持股約10%），以扶持其美國本土晶片製造專案，並推動陷入停滯的俄亥俄州晶圓廠計畫。此舉旨在強化美國在半導體供應鏈的自主性，減少對海外晶圓代工廠（如台積電）的依賴。川普也曾暗示，可能強烈建議或施壓輝達、超微、蘋果、高通及博通等美國晶片設計大廠，將部分訂單從台積電轉單給英特爾。
* **【影響分析】**
若美國政府直接入股英特爾，將是半導體產業的重大轉折，意味著政府將更直接地干預市場。這可能加速英特爾在先進製程的發展，並為其帶來「英雄客戶」的訂單，進而改變全球晶圓代工的競爭格局。對台積電（2330）而言，儘管其技術護城河深厚，但來自美國政府的政策壓力及潛在的轉單風險不容忽視。
* **【投資啟示】**
投資者應密切關注英特爾（INTC-US）的發展及其俄亥俄州新廠的進度。同時，需評估美國政策對台積電（2330）長期營運的潛在影響，儘管短期內影響有限，但長期而言可能面臨挑戰。考慮到地緣政治風險，建議投資者可適度分散半導體產業的投資組合，並關注那些在美國本土或多元區域有生產佈局的企業。
* **【相關標的】**
英特爾 (INTC-US)、台積電 (2330)。
受影響的美國晶片設計公司：Nvidia (NVDA-US)、AMD (AMD-US)、Apple (AAPL-US)、Qualcomm (QCOM-US)、Broadcom (AVGO-US)。
* **【重要性評分】**
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* **【消息來源】**
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