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### 1. 【重點標題】 台股2026年展望極度樂觀，投顧目標上看35,000點
2. 【事件背景】 台灣加權指數在2025年封關日（12/31）衝上28,963.6點，全年大漲5,928點，創下史上最大年度漲點紀錄。綜合國內12家大型投顧的最新展望，基於AI浪潮、先進製程成長以及企業獲利有望再創新高（上看5兆元），過半數業者看好2026年台股高點落在33,000點至35,000點區間。
3. 【影響分析】 市場對台股的長期結構性成長抱持高度信心，預期資金行情將延續。台股的強勁表現，特別是權值股的集中度拉高（台積電市值佔比超過43%），將放大指數波動性。同時，內資（如ETF）的持續增長，將有效抵銷外資的潛在賣壓。
4. 【投資啟示】 投資者應維持偏多頭的策略，鎖定具備結構性成長動能的核心資產。統一投顧建議聚焦「2A+2T」（Apple、AI、TSMC、Google TPU）原則。市場共識是「漲多拉回即是買點」，不應因短期波動而錯失大波段機會。
5. 【相關標的】
* **權值核心：** 台積電 (2330)、鴻海 (2317)、聯發科 (2454)。
* **AI供應鏈：** 廣達 (2382)、緯創 (3231)、奇鋐 (3017)。
* **追蹤大盤：** 元大台灣50 (0050)、富邦科技 (0052)。
6. 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】 工商時報、經濟日報、時報資訊
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### 2. 【重點標題】 台積電2奈米如期量產與南京廠獲豁免，鞏固全球技術領導地位
2. 【事件背景】 台積電 (2330) 於官網確認，2奈米（N2）製程已於2025年第四季如期進入量產階段，生產基地為高雄Fab 22。同時，台積電南京廠也獲得美國商務部核發2026年度許可證，得以持續進口美國製晶片製造設備，確保晶圓廠運營不受影響。
3. 【影響分析】 N2製程的如期量產，是台積電首度導入GAA電晶體架構，相較於N3E在相同功耗下可提升10%～15%效能，將持續拉開與競爭對手（如三星）的技術差距，確保其在AI/HPC領域的獨占地位。美國許可的延續，則消除了市場對其中國成熟製程產能供應鏈中斷的疑慮。
4. 【投資啟示】 台積電的技術壁壘和市場集中度持續提升，是台股指數穩定的最大基石。投資者應密切關注1月15日的法說會，聚焦2奈米良率、CoWoS產能擴張和2026年營收成長幅度。先進製程材料與設備供應鏈（如再生晶圓）將持續受惠。
5. 【相關標的】
* **晶圓代工：** 台積電 (2330)。
* **設備與材料：** 中砂 (1560)、昇陽半導體 (8028)、弘塑 (3131)。
* **廠務工程：** 矽科宏晟 (6725)（新掛牌）。
6. 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】 經濟日報、工商時報、中央社、MoneyDJ
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### 3. 【重點標題】 記憶體進入超級循環，報價飆漲推升相關個股獲利動能
2. 【事件背景】 受AI伺服器對HBM需求排擠效應影響，DRAM、NAND Flash等記憶體產品供應持續吃緊。DDR4現貨價格在2025年飆漲18倍，且趨勢預計延續至2026年。晶豪科 (3006) 11月單月EPS 0.92元，賺贏前三季；群聯 (8299) 11月EPS達7.9元，年增645%。南亞科 (2408) 全年漲幅高達559%，成為上市飆股之王。
3. 【影響分析】 記憶體價格的史詩級上漲，正直接轉化為相關製造商、IC設計和模組廠的爆炸性獲利。由於供應結構性短缺，這波超級循環的持續時間和漲幅可能遠超市場預期，並將推高終端電子產品（手機、電腦）的成本。
4. 【投資啟示】 記憶體族群仍是2026年最明確的投資主線之一。投資人可關注具備低價庫存優勢的模組廠，以及漲幅相對落後的成熟製程製造商。由於漲幅已大，應避免盲目追高，並利用拉回時分批布局。
5. 【相關標的】
* **製造與設計：** 南亞科 (2408)、華邦電 (2344)、群聯 (8299)、晶豪科 (3006)。
* **模組與通路：** 威剛 (3260)（列處置股，注意流動性）、宇瞻 (8271)、創見 (2451)。
6. 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】 經濟日報、工商時報、Yahoo股市、時報資訊
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### 4. 【重點標題】 AI供應鏈重心擴散：聚焦高速傳輸、散熱與實體AI機器人
2. 【事件背景】 隨著AI應用從雲端運算走向大規模部署，CES 2026將聚焦「實體AI」與機器人。Nvidia新一代Rubin平台問世，推動資料中心供電架構向HVDC（高壓直流）轉型，並強化液冷散熱需求。此外，輝達 (NVDA) 與台積電 (2330) 正洽談H200增產，以滿足中國市場200萬顆的龐大訂單需求。
3. 【影響分析】 AI投資開始從單純的晶片效能競賽，轉向對電力、散熱、網路互連等基礎設施的物理革命。這將擴大AI供應鏈的受惠範圍，使CPO（矽光子）、高階PCB/CCL、電源管理和精密組裝廠獲得結構性成長動能。CES展覽的實際AI應用落地，將為相關概念股提供新一輪催化劑。
4. 【投資啟示】 投資人應關注AI基礎設施的擴散趨勢。高速傳輸和散熱方案是即將進入大規模商轉的領域，可作為元月行情與2026年Q1的投資主軸。機器人與實體AI題材，則可視為中長線潛力股。
5. 【相關標的】
* **高速傳輸/CPO：** 上詮 (3363)、光聖 (6442)、聯亞 (3081)、波若威 (3163)。
* **散熱/電源：** 奇鋐 (3017)、台達電 (2308)、光寶科 (2301)、富世達 (6805)（水冷接頭）。
* **高階PCB/CCL：** 台光電 (2383)、台燿 (6274)。
6. 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】 工商時報、經濟日報、電子時報、路透社
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### 5. 【重點標題】 新主動式ETF掛牌熱潮，內資成為台股主要推升力量
2. 【事件背景】 2025年是台灣「主動式ETF元年」，年底又有兩檔主動式ETF（主動台新優勢成長 00987A、主動群益科技創新 00992A）掛牌上市，總數累計達15檔。這些新資金合計近百億元，高度聚焦AI概念股，並將台積電和奇鋐列為前兩大持股。
3. 【影響分析】 主動式ETF的快速增長和積極建倉，顯示台灣內資資金充沛且操作風格趨於靈活。這股力量正成為抵銷外資年度賣超（約6,000億元）的關鍵，也是推動台股創高的主要動能。ETF的資金流向將持續影響中大型權值股的股價表現。
4. 【投資啟示】 投資人可關注主動式ETF的持股變化，作為選股參考。由於ETF資金的集中性，被納入成分股的標的（尤其AI和高價股）有望持續獲得被動與主動買盤的雙重支撐。同時，應留意ETF季度換股或資金進出對個股造成的短期波動。
5. 【相關標的】
* **ETF：** 主動統一台股增長 (00981A)、主動群益科技創新 (00992A)、主動台新優勢成長 (00987A)。
* **受惠成分股：** 台積電 (2330)、奇鋐 (3017)、世芯-KY (3661)、亞翔 (6139)。
6. 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】 工商時報、電子時報、Yahoo股市
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### 6. 【重點標題】 貴金屬價格劇烈波動，白銀和銅價創高後拉回，留意追高風險
2. 【事件背景】 2025年黃金、白銀聯手創高，但白銀漲勢最猛（全年累漲逾170%），一度逼近80美元/盎司，銅價亦創歷史新高。在新年假期前夕，市場出現獲利了結賣壓，特別是白銀價格在創高後急劇回落，波動性極高。銅價則受AI基建需求和美國潛在關稅影響，維持強勢。
3. 【影響分析】 貴金屬的強勁表現反映了市場對美元/美債信任度不足下的避險需求，以及工業應用（特別是太陽能與AI基建）的結構性需求。然而，白銀的劇烈波動顯示其投機性高，短線追價風險極大。銅價的強勢預計將推高電子業的成本（如PCB導線架），引發「規格通膨」壓力。
4. 【投資啟示】 貴金屬長線多頭趨勢不變，但應避免在短線急漲後追高。對於銅價上漲，投資者應關注成本轉嫁能力強的供應鏈中下游廠商，如連接器與線材製造商。
5. 【相關標的】
* **大宗商品：** 白銀期貨、黃金期貨、國際銅價。
* **受影響台股：** 萬泰科 (6190)、湧德 (3689)、詮欣 (6205)（連接器/線材）、華新 (1605)（不鏽鋼/銅）。
6. 【重要性評分】 ⭐️⭐️⭐️
7. 【消息來源】 路透社、財訊快報、時報資訊